今年的环保督查，堪称史上规模最大、惩治力度最大。自8月7日起，中央第五环境保护督察组率先进驻四川省开展督察工作，拉开了第四批中央环境保护督察工作的序幕。据了解，8个督察组于8月7日至15日陆续实施督察进驻，对吉林、浙江、山东、海南、四川、西藏、青海、新疆(含兵团)开展督察工作，实现对全国各省(区、市)督察全覆盖。

      而近日，环保部、发改委、工信部等多部委及北京、天津、河北等省市共同印发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》。方案提出，2017年10月至2018年3月，京津冀大气污染传输通道“2+26”城市PM2.5平均浓度同比下降15%以上，重污染天数同比下降15%以上。

      同时，钢铁有色水泥行业全面限产停产，采暖季唐山等城市钢铁限产50%，电解铝和氧化铝企业限产30%以上，水泥建材全部停产。

多行业全面限产停产

      方案提出，在2017年采暖季前(11月15日前)，京津冀及周边区域要提前完成化解过剩产能任务，“2+26”城市完成72台机组、398万千瓦的燃煤机组淘汰，淘汰的燃煤机组要实现电力解列或烟道物理割断。

同时，钢铁、焦化、建材、有色等多个行业在采暖季将错峰生产。

      “2+26”城市要实施钢铁企业分类管理，按照污染排放绩效水平，2017年9月底前制定错峰限停产方案。石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市，采暖季钢铁产能限产50%，以高炉生产能力计，采用企业实际用电量核实。

除了保障供暖等民生任务，水泥、砖瓦窑、陶瓷、石膏板等建材行业采暖季全部实施停产。方案要求，各地应结合本地建材行业产业特征，提出更大范围错峰生产要求。

      有色化工行业优化生产调控，采暖季电解铝厂限产30%以上，氧化铝企业限产30%;炭素企业达不到特别排放限值的，全部停产，达到特别排放限值的，限产50%以上;涉及原料药生产的医药企业涉VOCs排放工序、生产过程中使用有机溶剂的农药企业涉VOCs排放工序，在采暖季原则上实施停产。

      工业企业大宗物料实施错峰运输。重污染天气预警期间，除了民生保障物资等，环渤海地区港口集疏运车辆禁止进出港区。

此外，方案要求，各省市于2017年9月底前向环境保护部报送“散乱污”企业清理整顿项目清单、无组织排放改造全口径清单、工业企业错峰停限产方案项目清单、大气污染源排放清单、重污染天气应急预案减排项目清单。

      水泥价格普涨

      近期水泥价格走势趋强。据中国水泥网数据，8月份全国水泥价格指数(CEMPI)月初为106.47点，月末时为108.16点，当月环比上涨1.56%，与去年同期相比增长26.06%。价格上，8月全国各主要省份水泥价格普涨30~50元/吨。进入9月份，第二轮水泥涨价行情正在悄然进行，长三角熟料近日调涨30元/吨，江浙一带水泥价格普遍上调20~30元/吨左右;中南两湖、两广行情持续好转;受重庆大幅拉涨调动，西南地区水泥价格指数也走高。

      就水泥价格走高的原因，百川资讯分析师曲岩对《红周刊》记者表示，除了9月份逐渐进入传统需求旺季的常规因素外，原材料成本价格的上涨也推动了水泥涨价。如作为水泥成本的重要组成因素动力煤，其价格在近一个月就累计上涨超过60元/吨。此外，砂石辅料价格也出现上涨，局部地区涨幅甚至翻了一番。最为重要的是，“史上最严”的环保令横空出世，错峰限产措施也导致供给量的缩小，供需失衡带来水泥价格普涨。

      如今，对于水泥行业另一个利好是，作为水泥需求的“三驾马车”房地产建设、基础设施建设、农村建设业已经步入开工旺季，其对水泥的需求也在大幅提升中，同时受供给侧改革、环保超预期压缩等因素的影响，水泥旺季提价预期更加强烈。安信证券明确表示，低库存下企业提价意愿强烈、需求旺季回补以及错峰限产力度加大有望令涨价超预期。

      限产、供给压缩，水泥涨价预期强烈

      近期影响水泥业最大的消息是8月21日环保部发布的关于《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》(下文简称“攻坚行动”)通知，其对水泥行业的影响是中期的。通知要求，切实做好2017-2018年秋冬季(2017年10月-2018年3月)大气污染防治工作，坚决打好“蓝天保卫战”，实施范围为京津冀等“2+26”城市。

      随后，8月28日，环保部再度发布了攻坚行动的量化问责规定以及开展攻坚行动巡查工作的通知。攻坚行动要求加大建材行业错峰生产力度，部分品种限产停产。另外，河北、北京也分别启动了严格的停工令。9月15日，北京市住建委网站发布通知称，从2017年11月15日~2018年3月15日，北京市6城区及10个新城区各类土石方作业等工程将停工，拒不停工企业将被暂停新开工项目审批，此举被称为“史上最严”停工令。

      要知道，此轮环保限产面积历史最大且旺季限产的行为，在历史上仅在2010年四季度发生过。作为“用电大户”，水泥行业在当时因拉闸限电成为首当其冲的行业，反映在当时的全国熟料产量数据上，增速下滑十分明显，在供给受压制的情况下，当时的水泥价格出现持续超预期上涨。与2010年那轮旺季限产结果相比，广发证券认为，本次旺季再度限产的力度已经明显大于2010年，对水泥后续价格的上涨带来很大的预期。